4月3日，A股主要指數(shù)表現(xiàn)分化，滬指、深成指高開低走，受光模塊CPO、光通信、光纖等AI算力方向提振，創(chuàng)業(yè)板震蕩走強(qiáng)。截至10：53，通信ETF華夏（515050）大漲近4%，持倉(cāng)股光庫(kù)科技漲超10%，亨通光電、光迅科技、中瓷電子、源杰科技、長(zhǎng)芯博創(chuàng)、東山精密多股漲超5%。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2025年通信ETF華夏（515050）為投資者賺取盈利52.13億元，位居賽道同類首位。

AI需求爆發(fā)，算力需求緊缺，云服務(wù)漲價(jià)趨勢(shì)持續(xù)。自海外AWS、Google Cloud宣布漲價(jià)以來(lái)，國(guó)內(nèi)一線云廠相繼官宣漲價(jià)。3月11日，騰訊云宣布將對(duì)部分模型的計(jì)費(fèi)策略進(jìn)行調(diào)整。3月18日，阿里云、百度智能云雙雙發(fā)布調(diào)價(jià)公告。在基礎(chǔ)云服務(wù)漲價(jià)的同時(shí)，國(guó)產(chǎn)大模型API調(diào)用服務(wù)同樣呈現(xiàn)漲價(jià)態(tài)勢(shì)。智譜2月12日發(fā)布價(jià)格調(diào)整函。華西證券表示，國(guó)產(chǎn)大模型API調(diào)用服務(wù)漲價(jià)表明了當(dāng)下需求的增長(zhǎng)，同時(shí)也側(cè)面印證了算力當(dāng)下的短缺。

中信證券數(shù)據(jù)顯示，光模塊、光纖光纜、PCB、存儲(chǔ)的頭部公司2027年Wind一致預(yù)期Forward PE普遍在20x以下，并存在超預(yù)期可能，地緣政治波動(dòng)下板塊業(yè)績(jī)確定性較高。光模塊股價(jià)表現(xiàn)具備韌性，存在5~6月CSP加單機(jī)遇，OFC大會(huì)中Lumentum與Coherent中長(zhǎng)期市場(chǎng)展望大幅提升光通信市場(chǎng)空間能見(jiàn)度，板塊2027年及遠(yuǎn)期業(yè)績(jī)超預(yù)期概率提升。

通信ETF華夏（515050）緊密跟蹤中證5G通信主題指數(shù)，深度聚焦光模塊、服務(wù)器、光纖光纜、存儲(chǔ)芯片、PCB等算力硬件，數(shù)據(jù)中心概念股權(quán)重占比近70%，最新規(guī)模近80億元，助力一鍵布局光通信算力景氣周期。前10大持倉(cāng)股：新易盛、中際旭創(chuàng)、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、兆易創(chuàng)新、天孚通信、東山精密、華工科技、滬電股份、中興通訊。場(chǎng)外聯(lián)接(A類：008086；C類：008087)