每經(jīng)記者｜張寶蓮    每經(jīng)編輯｜廖丹    

6月11日，*ST億晶（即億晶光電，SH600537，股價2.34元，市值28億元）發(fā)布公告，披露公司與多家重整投資人簽署《預(yù)重整投資協(xié)議》。本次共有產(chǎn)業(yè)投資人、財務(wù)投資人及自然人參與投資，對應(yīng)認(rèn)購轉(zhuǎn)增股份7.93億股，每股價格1.91元，約為6月10日收盤價8折，合計投資對價約15.15億元。

回溯時間線，2026年2月，常州市中級人民法院（簡稱常州中院）已對公司及控股子公司預(yù)重整予以備案，公司同步啟動債權(quán)申報、投資人招募工作。目前公司已被實施退市風(fēng)險警示，公司提示，預(yù)重整進(jìn)程、協(xié)議履約、重整結(jié)果等均存在不確定性。

超15億元預(yù)重整方案出爐

公告顯示，2026年2月5日，常州中院對億晶光電及控股子公司常州億晶的預(yù)重整予以備案登記，公司隨即聘任江蘇世紀(jì)同仁律師事務(wù)所作為預(yù)重整引導(dǎo)人。2月10日，公司啟動債權(quán)人債權(quán)申報與預(yù)重整投資人招募工作，明確了報名、提交方案、繳納保證金等各時間節(jié)點。

本次投資人分兩批完成協(xié)議簽署。2026年4月26日，公司、預(yù)重整引導(dǎo)人與產(chǎn)業(yè)投資人寧波瑞廉自有資金投資合伙企業(yè)（有限合伙）、江蘇中潤光能科技股份有限公司簽署《預(yù)重整投資協(xié)議》。

2026年6月10日，公司、預(yù)重整引導(dǎo)人與財務(wù)投資人寧波衡碩企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱寧波衡碩）、深圳市嘉安匯盈企業(yè)管理合伙企業(yè)（簡稱深圳嘉安）、錦繡中和（北京）資本管理有限公司、珠海橫琴雙元柒晟企業(yè)管理合伙企業(yè)（簡稱珠海柒晟）以及陳桂女、鄧淑芝、傅賢輝、胡貞、江文慧五位自然人投資人（以上合稱重整投資人）簽訂協(xié)議。

公告披露，全體重整投資人合計以1.91元/股的價格，認(rèn)購公司轉(zhuǎn)增股份7.93億股，總投資對價為15.15億元。按照約定，投資人需在協(xié)議簽署10日內(nèi)繳納7574.53萬元履約保證金；待法院裁定批準(zhǔn)重整計劃后7日內(nèi)，支付剩余全部投資款。同時，所有投資人承諾，取得股份后12個月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓或委托他人管理所持股份。

總體看，本次參與投資的主體包含多家有限合伙企業(yè)、資本公司及自然人。其中，寧波衡碩、深圳嘉安、珠海柒晟均為2026年5月到6月成立的企業(yè)，暫無實際經(jīng)營業(yè)務(wù)及財務(wù)數(shù)據(jù)。

而5名自然人中，其身份證號碼前幾位顯示，陳桂女、鄧淑芝為“70后”，傅賢輝、胡貞、江文慧是“90后”。

公司強(qiáng)調(diào)，各投資人不存在代他人持有公司股份的情形，資金來源為自有資金。

重整之路仍存多項風(fēng)險

公司提示，該協(xié)議目前仍存多項風(fēng)險。

履約風(fēng)險方面，公司表示，關(guān)于本次預(yù)重整投資協(xié)議，可能存在因重整投資人籌措資金不到位等無法按照協(xié)議約定履行投資義務(wù)的風(fēng)險。雖然《預(yù)重整投資協(xié)議》已經(jīng)簽署，但仍可能存在協(xié)議被終止、解除、撤銷、認(rèn)定為未生效、無效或不能履行等風(fēng)險。

退市風(fēng)險方面，公司表示，公司經(jīng)審計的2025年年度期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》（簡稱《股票上市規(guī)則》）相關(guān)規(guī)定，公司股票已在2025年年度報告披露后，被交易所實施退市風(fēng)險警示（*ST標(biāo)識）。如公司2026年度出現(xiàn)《股票上市規(guī)則》9.3.12條的相關(guān)情形，公司股票將可能被終止上市。

公司進(jìn)一步表示，若法院裁定受理重整，公司股票交易將被疊加實施退市風(fēng)險警示。即使法院裁定受理重整，公司仍存在因重整失敗而被宣告破產(chǎn)而實施破產(chǎn)清算的風(fēng)險，若公司因重整失敗而被法院宣告破產(chǎn)，公司股票將面臨被終止上市的風(fēng)險。

此外，協(xié)議還列舉了各方能夠單方解約且不違約的條件，包括：債權(quán)人撤回億晶光電重整申請并獲得常州中院批準(zhǔn)；相關(guān)債權(quán)人對億晶光電的重整申請未被常州中院裁定受理；億晶光電預(yù)重整方案/重整計劃草案未獲債權(quán)人會議、出資人組會議表決通過；億晶光電的重整計劃草案未被常州中院裁定批準(zhǔn)等情形。

對于重整投資人而言，協(xié)議同樣設(shè)置了保護(hù)條款。若億晶光電存在未如實披露的違法違規(guī)行為、大額債務(wù)或擔(dān)保等，導(dǎo)致其業(yè)務(wù)板塊價值發(fā)生根本性變化且無法通過整改彌補(bǔ)；億晶光電被宣告破產(chǎn)，或被證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)決定終止上市等；重整投資人未能按照重整投資協(xié)議約定獲得轉(zhuǎn)增股票??若出現(xiàn)這些情形之一，重整投資人有權(quán)單方解除協(xié)議而不視為違約。

公司強(qiáng)調(diào)，常州中院進(jìn)行預(yù)重整備案登記，不代表正式受理公司重整。公司能否被法院受理重整、后續(xù)是否進(jìn)入重整程序均存在不確定性。

封面圖片來源：AIGC