每經(jīng)編輯｜蒙錦濤    

近日，中國郵政儲蓄銀行公布了2026年一季度報告。一季度營業(yè)收入961.62億元，同比增長7.61%，其中非息收入占比提升0.20個百分點，特別是手續(xù)費及傭金凈收入同比增長16.83%。收入雙輪驅(qū)動格局加速構(gòu)建。

結(jié)合郵儲銀行2025年全年業(yè)績，可以勾勒出一幅清晰圖譜：其立足“四大核心優(yōu)勢”，從整體規(guī)劃到日常細(xì)節(jié)都在持續(xù)下功夫，一步步打造了“四大核心競爭力”?？梢哉f，它走出了一條獨具特色的銀行成長路徑。

稟賦轉(zhuǎn)化

從“我有”到“我強”

郵儲銀行近期的業(yè)績，讓該行的“四大核心優(yōu)勢”更加清晰：基于資源稟賦的服務(wù)鄉(xiāng)村振興差異化優(yōu)勢，基于自身“資負(fù)、公私、信用”聯(lián)動和郵政集團(tuán)“四流合一”的協(xié)同優(yōu)勢，基于多業(yè)態(tài)多板塊的生態(tài)優(yōu)勢，站在同一起跑線且在某些領(lǐng)域有所領(lǐng)先的金融科技優(yōu)勢。

以上“四大核心優(yōu)勢”，構(gòu)成了郵儲銀行與眾不同的基礎(chǔ)。但基礎(chǔ)只是起點，能不能把這些優(yōu)勢變成持續(xù)領(lǐng)先的能力，才是決定走多遠(yuǎn)的關(guān)鍵。

郵儲銀行在鄉(xiāng)村振興方面的差異化優(yōu)勢，正在經(jīng)歷一個關(guān)鍵轉(zhuǎn)變：從“網(wǎng)點多”升級為“能力強”。過去大家說得最多的，是它有近4萬個網(wǎng)點、涉農(nóng)貸款余額2.63萬億元。但現(xiàn)在更重要的是過程：通過“服務(wù)強縣富鎮(zhèn)行動”，把金融資源精準(zhǔn)送到110個強縣和200多個富鎮(zhèn)；推出產(chǎn)業(yè)鏈“脫核”模式，不再依靠核心企業(yè)做擔(dān)保，而是直接服務(wù)上游眾多中小供應(yīng)商；“三農(nóng)”主動授信余額超過2000億元，靠大數(shù)據(jù)和集約化運營，把沉睡的農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)激活了。這不是以前那種“下鄉(xiāng)送貸”的老路子，而是一場用數(shù)字化手段改造農(nóng)村金融市場的扎實行動。

郵儲銀行和郵政集團(tuán)的協(xié)同，不只是說說的，而是做成了一套實實在在的機制。具體來說，郵儲銀行強化了GBC聯(lián)動（政府、企業(yè)、個人），升級了代發(fā)服務(wù)體系。借助郵政集團(tuán)在物流、商流、信息流、資金流上的“四流合一”優(yōu)勢，郵儲銀行搭建了集團(tuán)內(nèi)、板塊間、條線內(nèi)三級協(xié)同體系，讓代發(fā)服務(wù)不再是單一業(yè)務(wù)，而是變成獲客的抓手。從種地的農(nóng)戶，到加工的工廠，再到零售的商戶——郵政集團(tuán)的物流和商流，跟郵儲的資金流無縫對接，形成了一個“四流合一”的產(chǎn)業(yè)金融生態(tài)。這樣一來，郵儲銀行在對公業(yè)務(wù)上，就有了多個切入的角度。

郵儲銀行一直發(fā)揮多業(yè)態(tài)、多板塊的協(xié)同優(yōu)勢，如今各項業(yè)務(wù)在系統(tǒng)協(xié)同的基礎(chǔ)上進(jìn)一步深化。零售、公司、資金資管、子公司……郵儲銀行正在用生態(tài)模式，把非息業(yè)務(wù)培育成“第二增長曲線”。具體來看：手機銀行作為生態(tài)入口，月活超過9000萬；“郵你同贏”同業(yè)平臺交易規(guī)模突破10萬億元，已經(jīng)成為生態(tài)連接的重要一環(huán)；中郵投資等子公司相繼開業(yè)，生態(tài)加速擴(kuò)容。郵儲銀行的目標(biāo)很明確，讓客戶在它的體系內(nèi)，就能完成從儲蓄、信貸到理財、投資的全部環(huán)節(jié)。

郵儲銀行的金融科技，已經(jīng)處于同業(yè)領(lǐng)先水平：連續(xù)三年拿到人民銀行金融科技發(fā)展獎一等獎，手機銀行用戶體驗三連冠，數(shù)字人民幣個人錢包數(shù)量同業(yè)領(lǐng)先。這些成績背后是實打?qū)嵉耐度耄?/span>2025年，郵儲銀行信息科技投入占營收比重達(dá)3.31%，堅持關(guān)鍵核心系統(tǒng)自主可控。更重要的是，科技不只是用來“改進(jìn)”業(yè)務(wù)的，而是用來“重做”業(yè)務(wù)的。比如郵儲的AI應(yīng)用，從寫投研報告、識別單據(jù)，到智能外呼、風(fēng)險預(yù)警，已經(jīng)覆蓋了全行260個場景。郵儲銀行的理念很簡單：用技術(shù)把怎么找客戶、怎么控風(fēng)險、怎么提效率這些基本功，徹底換一套做法。

能力躍遷

“四大核心競爭力”鑄就韌性增長

“四大核心優(yōu)勢”的深度轉(zhuǎn)化，最終凝結(jié)為“四大核心競爭力”，即綜合多業(yè)態(tài)的協(xié)同發(fā)展能力、獨具特色的農(nóng)村金融服務(wù)能力、行穩(wěn)致遠(yuǎn)的風(fēng)險管理能力、興行強行的科技創(chuàng)新能力，為郵儲銀行穿越周期提供了韌性支撐。

其一，綜合多業(yè)態(tài)的協(xié)同發(fā)展能力。這不是簡單的“聯(lián)動營銷”，而是一種體系化能力。2026年一季度末，郵儲銀行FPA（公司客戶融資總量）達(dá)7.47萬億元，較上年末增長10%，個人客戶AUM規(guī)模超19萬億元，較上年末增長4.33%。這些數(shù)字背后是“GBC-M”（政府、企業(yè)、個人、商戶）聯(lián)動的系統(tǒng)性打法。通過“金融+場景”模式（如政務(wù)金融云平臺），郵儲銀行能將單一政務(wù)支付項目延伸為對B端企業(yè)、C端居民的綜合服務(wù)。這種協(xié)同發(fā)展能力使得該行能夠從提供產(chǎn)品，升級為提供生態(tài)服務(wù)方案。

其二，獨具特色的農(nóng)村金融服務(wù)能力。其特色在于“深度”與“可持續(xù)性”的統(tǒng)一。深度體現(xiàn)為：2025年末糧食重點領(lǐng)域貸款余額逾2309億元（增長24.81%），2025年末夏糧收購貸款投放超360億元（增長超28%），這需要對農(nóng)業(yè)周期、產(chǎn)業(yè)鏈條的長期深耕?？沙掷m(xù)性體現(xiàn)在：構(gòu)建以支持鄉(xiāng)村振興領(lǐng)導(dǎo)小組為引領(lǐng)，以鄉(xiāng)村振興及普惠金融管理委員會為統(tǒng)籌，以“三農(nóng)”金融事業(yè)部為主體的專業(yè)化為農(nóng)服務(wù)體系；通過“集群e貸”“產(chǎn)業(yè)貸”等產(chǎn)品，將服務(wù)從分散的個體戶擴(kuò)展到產(chǎn)業(yè)集群。這破解了普惠金融通常面臨的“成本高、風(fēng)險大”難題，將農(nóng)村市場開辟為可持續(xù)性增長點。

其三，行穩(wěn)致遠(yuǎn)的風(fēng)險管理能力。在2025年末不良貸款率0.95%（處于國有大行領(lǐng)先水平）的數(shù)字之下，是一套“全面、全程、全時、全域”的智能風(fēng)控體系。郵儲銀行通過強化“看未來”信審技術(shù)應(yīng)用，2025年全年批復(fù)客戶2.16萬戶，批復(fù)金額超6.31萬億元。這意味著風(fēng)險防范關(guān)口前移，依托前瞻性風(fēng)控研判企業(yè)發(fā)展前景與潛在風(fēng)險，科學(xué)制定授信方案，精準(zhǔn)平衡風(fēng)險與收益。對于房地產(chǎn)、地方融資平臺等重點領(lǐng)域，強調(diào)“一行一策”“一案一策”的精細(xì)化化解。精細(xì)化的風(fēng)險管理，不僅是“守門員”，更是業(yè)務(wù)發(fā)展的“導(dǎo)航儀”，保障了該行在支持實體經(jīng)濟(jì)與防控自身風(fēng)險間的精準(zhǔn)平衡。

其四，興行強行的科技創(chuàng)新能力。這里的“興行強行”，指向的是科技作為第一生產(chǎn)力的基礎(chǔ)價值。郵儲銀行的科技創(chuàng)新，呈現(xiàn)出“集群突破”而非“單點創(chuàng)新”的特征：前端，手機銀行11.0版探索“對話即服務(wù)”；中端，投研決策系統(tǒng)實現(xiàn)研究全生命周期數(shù)智化；后端，新一代資金清算系統(tǒng)核心業(yè)務(wù)響應(yīng)速度達(dá)毫秒級。更為關(guān)鍵的是底層構(gòu)建，啟動金融行業(yè)首個全棧國產(chǎn)智算集群建設(shè)，夯實算力根基。這種全鏈條、自主可控的科技創(chuàng)新，正在從基礎(chǔ)層面升級郵儲銀行的風(fēng)控能力、服務(wù)半徑和經(jīng)營效率，為其在未來的數(shù)字化金融浪潮中，奠定了堅實的技術(shù)底座。

一場關(guān)于“銀行自我進(jìn)化”的實踐

回頭看郵儲銀行這幾年的變化，不是喊口號，而是有清晰的戰(zhàn)略和扎實的執(zhí)行。它沒有躺在網(wǎng)點和客戶規(guī)模的底子上吃老本，而是主動選了一條更難的路：把天生的優(yōu)勢，變成真正的本事。

“四大核心優(yōu)勢”是天生的底子，“四大核心競爭力”是后天練出來的本事。從底子到本事，郵儲銀行走出了一條獨特的成長路徑。它的邏輯很清晰，那就是協(xié)同能創(chuàng)造新機會，科技能改變老做法，風(fēng)險管理能賦能新發(fā)展。所有這些努力，最終都指向一個目標(biāo)，即成為一家“更加普惠、更加均衡、更加穩(wěn)健、更加智慧、更具活力”的一流大型零售銀行。

（本文不構(gòu)成任何投資建議，信息披露內(nèi)容以公司公告為準(zhǔn)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。）

編輯|蒙錦濤