昨晚，Google Cloud Next 2026大會(huì)舉行。

本次大會(huì)上，谷歌云發(fā)布了第八代TPU、智能體軟件平臺(tái)等一系列前沿創(chuàng)新。值得注意的是，第八代TPU被拆分成兩款不同的芯片——TPU 8T、TPU 8i。

其中，TPU 8T專為AI模型訓(xùn)練設(shè)計(jì)，TPU 8i專為推理階段優(yōu)化。兩款芯片預(yù)計(jì)于今年晚些時(shí)候上市供應(yīng)。

與第七代Ironwood TPU相比，在同等價(jià)格下，TPU 8T性能提升2.8倍，TPU 8i性能提升80%。

軟件層面，谷歌發(fā)布了企業(yè)AI智能體工具鏈，與OpenAI和Anthropic在企業(yè)市場(chǎng)展開競(jìng)爭(zhēng)。

廣發(fā)證券指出，谷歌架構(gòu)的升級(jí)凸顯了“連接”的重要性。隨著TPU向V8、V9迭代，其網(wǎng)絡(luò)帶寬持續(xù)擴(kuò)張、超節(jié)點(diǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，帶動(dòng)光模塊配比提升，OCS應(yīng)用場(chǎng)景打開。

我們回到市場(chǎng)。

今天，A股三大指數(shù)集體回調(diào)。截至收盤，上證指數(shù)下跌0.32%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別下跌0.88%、0.87%。市場(chǎng)成交額達(dá)到2.82萬(wàn)億元，較昨日放量2445億元。

個(gè)股跌多漲少，超過(guò)4000只個(gè)股下跌，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為下跌1.38%。

今天市場(chǎng)調(diào)整，與兩件事有關(guān)。

一是谷歌云大會(huì)的預(yù)期兌現(xiàn)。

這樣的場(chǎng)景，今年我們經(jīng)歷過(guò)一次，那就是3月份的英偉達(dá)GTC大會(huì)。英偉達(dá)GTC大會(huì)舉行時(shí)，AI硬件板塊也曾經(jīng)歷過(guò)一次單日大跌，通信設(shè)備、CPO兩個(gè)板塊的跌幅均在5%左右。不過(guò)，行情隨后就恢復(fù)到正常節(jié)奏中。

今天，與谷歌云大會(huì)預(yù)期強(qiáng)相關(guān)的兩個(gè)板塊OCS、CCL均大跌，部分個(gè)股盤中跌幅超過(guò)10%。AI硬件的其他分支雖然受到了影響，但跌幅都在可控范圍內(nèi)。

二是“追光”情緒高漲。

最近兩天，市場(chǎng)“追光”情緒高漲。昨晚，一張某消費(fèi)行業(yè)分析師轉(zhuǎn)行“相信光”的朋友圈截圖，在微信群廣泛傳播。

截圖顯示，該分析師稱過(guò)去十年見證了消費(fèi)行業(yè)的黃金時(shí)代，“但今天起，我只相信光（CPO）了”，并表示“要把最好的自己，留給更有未來(lái)的方向。消費(fèi)，再見；光，才是答案。”

有意思的是，有媒體對(duì)此進(jìn)行核實(shí)，該券商稱查無(wú)此人。很顯然，這是小作文與假分析師。

從近期的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，通信板塊尤其是光通信抱團(tuán)現(xiàn)象明顯。

廣發(fā)證券研報(bào)顯示，2025年末，通信行業(yè)持股市值占基金股票重倉(cāng)市值之比為9.5%，是近四年以來(lái)占比最高的單一季度，且相較2025年三季度的7.8%上升1.8個(gè)百分點(diǎn)。

A股歷史上，在每次抱團(tuán)真正瓦解前，會(huì)有一兩次假摔，但之后評(píng)估了業(yè)績(jī)趨勢(shì)后又會(huì)重新抱團(tuán)，并比上一次更加堅(jiān)定。

大市方面，大盤沒有明確的方向選擇，達(dá)哥認(rèn)為，短期走勢(shì)可能不重要。

板塊方面，防御板塊與中東局勢(shì)線相關(guān)板塊領(lǐng)漲，包括船舶、煤炭、石油、電力、供氣供熱、釀酒等。

消息面上，美國(guó)中央司令部稱正在中東部署“史上最強(qiáng)”軍力，美國(guó)國(guó)務(wù)院領(lǐng)事事務(wù)局稱美國(guó)在伊朗公民應(yīng)立即離境。這提升了市場(chǎng)對(duì)中東局勢(shì)的擔(dān)憂。

不過(guò)，從國(guó)際油價(jià)走勢(shì)來(lái)看，漲幅并不大，這可能意味著市場(chǎng)對(duì)中東局勢(shì)的擔(dān)憂有點(diǎn)過(guò)度了。

受谷歌云大會(huì)兌現(xiàn)影響，通信設(shè)備板塊今天調(diào)整。有投資者表示，“不是說(shuō)要站在光里嗎？怎么我一來(lái)你們把燈關(guān)了？”

其實(shí)，本輪行情的核心光模塊、光芯片、PCB，其市值超1000億元的個(gè)股跌幅并不大?？傹堫^中際旭創(chuàng)甚至還創(chuàng)了新高，盤中市值突破1萬(wàn)億元大關(guān)。

在達(dá)哥看來(lái)，這種受事件兌現(xiàn)、板塊短期情緒高漲導(dǎo)致的短期震蕩，是正?，F(xiàn)象，暫時(shí)難以打破市場(chǎng)共識(shí)。

4月8日，通信設(shè)備板塊指數(shù)向上突破，之后兩個(gè)交易日就迎來(lái)了創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的突破。4月8日至今，已有12個(gè)交易日，上述兩個(gè)指數(shù)的階段漲幅分別超過(guò)24%、17%。

在上述兩個(gè)指數(shù)階段漲幅不俗、創(chuàng)業(yè)板綜指剛突破歷史高點(diǎn)的背景下，領(lǐng)漲指數(shù)、領(lǐng)漲板塊出現(xiàn)震蕩是正?，F(xiàn)象，耐心一點(diǎn)即可。

人形機(jī)器人方面，特斯拉官方今天發(fā)布微博稱，特斯拉第三代人形機(jī)器人Optimus V3預(yù)計(jì)年中亮相，2026年7-8月啟動(dòng)正式投產(chǎn)，產(chǎn)品測(cè)試穩(wěn)步推進(jìn)，預(yù)計(jì)2027年投入外部場(chǎng)景應(yīng)用。

受此消息影響，部分人形機(jī)器人個(gè)股今天盤中一度異動(dòng)，但受大市影響，股價(jià)均回落。

出現(xiàn)這種現(xiàn)象并不意外，因?yàn)榇饲俺霈F(xiàn)過(guò)特斯拉人形機(jī)器人“跳票”的情況，股民現(xiàn)在淡定多了。

商業(yè)航天板塊方面，部分個(gè)股尾盤有所異動(dòng)。從最近幾個(gè)月的行情來(lái)看，商業(yè)航天逆指數(shù)，AI硬件順指數(shù)，兩者有點(diǎn)蹺蹺板的感覺。在達(dá)哥看來(lái)，商業(yè)航天板塊更偏向于投機(jī)。

最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：受事件兌現(xiàn)、主線板塊短期情緒高潮影響，今天市場(chǎng)震蕩是正?，F(xiàn)象，無(wú)需擔(dān)憂。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、通信設(shè)備板塊4月8日以來(lái)漲幅不俗，且創(chuàng)業(yè)板綜指在歷史高點(diǎn)附近容易來(lái)回震蕩，對(duì)行情要多一點(diǎn)耐心，淡定看待市場(chǎng)震蕩。

操作上，不追高，若心儀個(gè)股大跌，可擇機(jī)逢低吸納。板塊方面，繼續(xù)關(guān)注AI硬件、商業(yè)航天、鋰電等主流板塊。

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（張道達(dá)）

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