3月25日，信創(chuàng)ETF國泰（159537）收漲近3%，AI算力爆發(fā)+國產(chǎn)替代雙輪驅(qū)動半導體景氣上行。

山西證券指出，AI算力爆發(fā)與國產(chǎn)替代雙輪驅(qū)動半導體行業(yè)景氣上行。國內(nèi)AI大模型推理與AIDC建設(shè)釋放強勁算力需求，疊加海外出口管制，倒逼國產(chǎn)芯片與制造環(huán)節(jié)突破。存儲領(lǐng)域進入“超級周期”，AI訓練與推理驅(qū)動HBM及高速eSSD需求激增，而供給受產(chǎn)能限制與HBM擠占影響，短缺持續(xù)演進，行業(yè)呈現(xiàn)量價齊升。半導體設(shè)備迎來“需求擴容+國產(chǎn)替代”共振，充分受益于本土晶圓廠及存儲廠商的產(chǎn)能擴張。PCB產(chǎn)業(yè)鏈因AI服務(wù)器及高速交換需求，在架構(gòu)上向高多層HDI演進，在材料上向低損耗CCL、高端銅箔及玻纖布升級，價值量持續(xù)提升。被動元器件受上游貴金屬及代工漲價驅(qū)動，全行業(yè)進入自上而下的漲價周期。光學與AI創(chuàng)新推動AR眼鏡向“生理級”交互終端演進，市場加速擴張。

信創(chuàng)ETF國泰（159537）跟蹤的是國證信創(chuàng)指數(shù)（CN5075），該指數(shù)從滬深市場中選取涉及半導體、軟件開發(fā)、計算機設(shè)備等信息技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映信息技術(shù)創(chuàng)新主題相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。指數(shù)成分股偏向大盤風格，主要覆蓋半導體和軟件開發(fā)行業(yè)，同時兼顧信息安全、IT服務(wù)等領(lǐng)域。

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